DisCollection.ru

Авторефераты и темы диссертаций

Поступления 17.10.2011

Материалы

загрузка...

Финансирование инвестиционно - инновационных процессов в условиях интеграции национальной финансовой системы в мировую

Жукова Галина Васильевна, 17.10.2011

 

Достижение поставленной цели обусловило необходимость решения следующих задач:

- на основе анализа структуры транснациональных корпораций, исследовать роль финансовых механизмов инвестирования в экономически развитых странах;

- проанализировать основные факторы и функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики;

- выявить особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных систем хозяйствования;

- показать структуру инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы;

- разработать механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в России;

- рассмотреть и проанализировать принципы становления и развития инвестиционных возможностей зарубежных стран;

- предложить финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций;

- сформировать комплексную систему информационного обеспечения инвестиционной деятельности в аспекте нормативно-правового регулирования;

- сформулировать основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику.

Область исследования. Специальность 08.00.10. «Финансы, денежное обращение и кредит» паспорта специальностей ВАК РФ (экономические науки).

Объектом исследования является динамика инвестиционных процессов в современной экономике России и способы их финансирования.

Предметом исследования является система финансово-экономических отношений, возникающих в процессе инвестицонно -инновационной деятельности в условиях интеграции российской финансовой системы в мировую.

Научная гипотеза. Выявление концептуальных основ финансирования инвестиционно - инновационных процессов, с учетом механизмов интеграции российской финансовой системы в мировую, будет способствовать расширению инвестиционной привлекательности экономики России.

Теоретической и методологической базой исследования явились фундаментальные положения и методологические основы системы формирования инвестиций, концепция о коллективных инвестициях как связующем звене между институтами домохозяйств и фондовым рынком, институциональный подход, концепции ожиданий экономических участников. Новые положения аргументированные результатами исследований и наблюдений, полученными диалектико-синтетическим и абстрактно-логическим методами.

Теоретическую основу исследования составляют труды отечественных и зарубежных ученых по проблемам управления инвестициями и инвестиционными рисками, диалектический метод познания и основанные на нем научные методы (исторический, формально-логический, статистический, системно-структурный и др.)

Информационную базу исследования составили нормативно-правовые акты РФ, материалы научных конференций, периодические экономические издания, данные, публикуемые Росстатом, монографии и публикации в периодической печати, материалы конференций, семинаров, Интернет-ресурсы, собственные разработки автора.

Научная новизна исследования заключается в определении сущности и экономического содержания инвестиционного инструментария в условиях интеграции национальной финансовой системы в международную финансовую систему, включающего комплекс мер и мероприятий по организации, финансированию и регулированию инвестиционной деятельности, направленной на достижение социально-экономического роста, решение стратегических задач, стоящих перед обществом. В оценке современного инвестиционного климата в Российской Федерации и обосновании значимости зарубежного опыта интеграции капитала, включенного в инвестиционную деятельность, выявлении особенностей национальной инвестиционной политики в условиях трансформации и обострения конкуренции на современном этапе экономического развития, определении методов совершенствования финансового инструментария инвестирования по управлению инвестиционными ресурсами.

Научная новизна диссертационной работы, заключается в следующем:

- определена ведущая роль транснациональных корпораций и финансового механизма в процессе инвестирования в экономически развитых странах. Научная новизна, заключается в выявлении сущности инвестиционных связей, формируемых внутри финансово-промышленных групп, сквозь призму интегрирования предприятий группы на основе прав собственности;

- определены основные факторы и функции инновационно-инвестиционного процесса в системе общественного воспроизводства в условиях глобализации экономики, а также сущность глобализации, как комплексного геоэкономического, геополитического и геогуманитарного явления, оказывающее мощное влияние на все стороны жизнедеятельности стран, вовлекаемых в этот процесс;

- выявлены особенности инвестиционной привлекательности российской экономики в построении альтернативных систем хозяйствования, заключающихся в комбинирования рыночно-капиталистического и планово-распределительного начал;

- показана структура инвестиций в основной капитал и нефинансовые активы, представляющих собой совокупность затрат, направленных на создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкция и модернизация объектов, которые приводят к увеличению первоначальной стоимости объектов и относятся на добавочный капитал организаций). Новизной представлена динамика изменения показателя инвестиций в нематериальные активы за 1998-2010 годы, которые представляют объекты интеллектуальной собственности (патенты, деловая репутация, авторские права и т.п.). Анализ динамики рассматриваемого показателя в настоящее время имеет большое значение в связи с государственной задачей инновационного развития экономики страны;

- разработан механизм привлечения и использования иностранных инвестиций в Российской Федерации направленный на привлечение и эффективное использование в российской экономике иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества;

- сформулированы принципы становления и развития инвестиционных возможностей зарубежных стран, таких как США, Канады, Англии, стран Западной Европы и Юго-Восточной Азии, опыт которых является важным для модернизации российской экономики;

- предложены финансовые инструменты планирования, формирования и стимулирования инвестиций, что является стратегической и одной из наиболее сложных задач управления предприятием. При этом процессе важно учитывать все аспекты экономической деятельности компании, начиная от окружающей среды, показателей инфляции, налоговых условий, состояния и перспектив развития рынка, наличия производственных мощностей, материальных ресурсов и заканчивая стратегией финансирования проекта. Разработана система комплексного налогового стимулирования инвестиционной деятельности банков;

- сформирована система информационного обеспечения инвестиционной деятельности, базирующаяся на методах построения процедур логического мышления человека с использованием количественных методов оценки и обработки полученных результатов. Организация процедуры экспертной оценки анализируемых процессов содержит следующие этапы: формирование репрезентативной экспертной группы; подготовка и проведение экспертизы; систематическая обработка полученных результатов опроса экспертов; анализ результатов экспертизы;

- сформулированы основные направления совершенствования эффективного использования и реализации инвестиций в российскую экономику, основанные на следующих основных принципах: оптимизация государственных обязательств; отказ от финансирования инвестиционных проектов, не соответствующих приоритетам государственного инвестирования; обеспечение баланса инвестиционных обязательств государства с его инвестиционно-финансовыми возможностями; планирование инвестиционных обязательств федерального бюджета в соответствии с разграничением полномочий между уровнями власти в Российской Федерации; включение в федеральные целевые программы объектов, строительство и модернизация которых имеет федеральное значение и входит в функции федерального правительства; обеспечение максимальной социально-экономической эффективности инвестиционных расходов федерального бюджета; реализации, в первую очередь, инвестиционных проектов федеральных целевых программ; открытости, прозрачности и адресности, принимаемых решений о реализации инвестиционных проектов; государственная поддержка проектов на условиях их софинансирования другими инвесторами в установленных объемах; введение ответственности государственных заказчиков и соответствующих должностных лиц за достижение поставленных в программах целей, законодательное закрепление основных процедур формирования и реализации федеральной адресной инвестиционной программы.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в разработке единообразных методологических и правовых подходов к системе учета и контроля финансовых ресурсов и имущества государства, хозяйствующих субъектов и банков, которые могут быть направлены в долгосрочные инвестиционные проекты. В организации конкурентной среды и равных возможностей на финансовом и инвестиционном рынках, рынке банковских продуктов и услуг. В создании на базе территориально-экономических районов страны крупных структурообразующих банков для устранения неравномерного распределения не только совокупных финансовых ресурсов страны, но и банков в целях активации инвестиционных процессов. В проведении иных принципов государственной инвестиционной политики основанной на: обеспечение благоприятного инвестиционного климата в стране и создание равных правовых условий деятельности для внешних и внутренних инвесторов; долевое участие государства в реализации финансирования программ реструктуризации базовых отраслей и секторов материального производства; дальнейшее совершенствование системы налогообложения и амортизационной политики; установление экономических барьеров вывоза капитала из России.

Рекомендации, содержащиеся в исследовании, носят конкретный характер и могут быть использованы в управлении финансами хозяйствующих субъектов, в подготовке обоснованных финансовых решений при осуществлении финансово-хозяйственной деятельности.

Апробация результатов исследования. Основные положения, теоретические выводы и практические рекомендации, сформулированные в диссертации, апробированы в установленном порядке, опубликованы и доложены на международных научно-практических конференциях и семинарах.

Материалы исследования используются в учебном процессе факультета социального страхования, экономики и социологии труда Российского государственного социального университета.

Публикации. По теме исследования опубликованы 86 печатных работ общим объемом 129,4 п.л.

Структура, объем диссертационной работы состоит из введения, четырех глав, заключения, списка литературы, приложений.

II. ОСНОВНЫЕ НАУЧНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ И РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НА ЗАЩИТУ

1. Определена ведущая форма интеграции денежного капитала, включенного в инвестиционный процесс транснациональных корпораций.

Основными участниками современного мирового инвестиционного процесса являются транснациональные корпорации, в сферу деятельности которых вовлечены такие финансово-кредитные организации, как банковские холдинги, инновационные фонды, инвестиционные компании, инвестиционные фонды, страховые компании, пенсионные фонды, лизинговые компании, факторинговые компании, венчурные фонды и т.д.

Интеграция денежного капитала, включенного в инвестиционный процесс ТНК, обеспечивает конкурентные преимущества в сфере технологического развития, что является источником стратегических выгод для всех участников инвестиционной деятельности. Объединение ресурсов корпораций выступает необходимым средством разработки или приобретения новой технологии; организации новых отраслей, преодоления барьеров вхождения в уже существующие; освоения зарубежных рынков.

Как показывает мировой опыт, самой распространенной формой финансово-промышленной группы является ФПГ холдингового типа. Механизм владения контрольным пакетом позволяет холдинговой компании проводить единую политику и осуществлять единый контроль в отношении компаний группы. При этом размеры холдинга во много раз меньше контролируемых фирм. Различают два вида холдинга: чистый и смешанный. Чистый холдинг осуществляет управление и контроль путем консолидации пакетов акций в рамках одной компании. Смешанный холдинг создается в связи с основанием промышленными и иными компаниями дочерних структур или поглощения ими других компаний. Кроме управленческой и контрольной функций смешанный холдинг предполагает ведение предпринимательской деятельности.

Основное преимущество холдинговых компаний заключается в повышении конкурентоспособности группы взаимосвязанных предприятий. Это становится возможным, прежде всего, за счет концентрации и быстрой мобилизации значительных ресурсов на необходимых направлениях и оптимизации использования привлеченных капиталов для всей группы предприятий. В деятельности ФПГ холдинговой структуры одновременно участвует множество промышленных, научных, строительных, торговых, проектно-конструкторских, транспортных, кредитных организаций. Среди основных преимуществ такого объединения можно выделить: